Пенсионните планове в Обединеното кралство надплащат 1,5 млрд. британски лири такси на мениджърите на фондове

Пенсионните проекти в Обединеното кралство заплащат 1,5 милиарда английски лири повече такси на мениджърите на фондове, в сравнение с е належащо, съгласно разбор, който усилва натиска върху попечителите и консултанти, с цел да получат по-добри покупко-продажби за членовете на схемата.

Анализ, осъществен от компанията за разбор на данни ClearGlass и споделен с Financial Times, разкрива „ извънреден “ диапазон от такси от мениджъри на активи към пенсионни проекти с дефинирани приходи. Някои проекти заплащат до 14 пъти повече за еднакъв артикул на фонд от противниците.

„ Някои клиенти се третират пъклен незаслужено “, сподели Крис Сиер, основен изпълнителен шеф на ClearGlass. „ Изглежда, че мениджърите на активи ценят в рисков диапазон и оферират на разнообразни клиенти доста разнообразни цени за едно и също нещо.

„ Резултатът е, че някои клиенти дейно субсидират цените, предлагани на други. “

ClearGlass изследва тактики за обединени фондове, инвестиращи в регистрирани активи, които съставляват към 40 % от разпределенията на пенсионните фондове с дефинирани приходи. Планът с дефинирани приходи дава обещание обезпечени пенсионни заплащания за цялостен живот, въз основа на заплата и трудов стаж, като спонсориращият шеф е на куката за всеки дефицит на финансиране.

Изследването преглежда действителните цени, плащани от 688 частни и локални държавни пенсионни фондове, представляващи £550 милиарда активи, или към половината от пазара, в 629 мениджъри и 38 000 фондови тактики.

Таксите, плащани от пенсионните фондове — които нормално се посредничат от капиталови консултанти — са значими, защото може да повлияе на възможните изплащания на спестителите при пенсиониране. Въпреки това точните такси, плащани от хиляди схеми на мениджъри на фондове, нормално не се разкриват, което значи, че проектите могат неумишлено да платят доста повече за артикул на фонд, в сравнение с би трябвало.

Миналата година, обособен разбор от ClearGlass откри, че пенсионните фондове — в това число както фондове с дефинирани приходи, по този начин и фондове с дефинирани вноски — биха могли да спестят към £2 милиарда от такси, плащани на мениджъри на активи в необятен набор от регистрирани и частни пазари.

Сред констатациите на новия разбор беше открито, че един пенсионен фонд заплаща шест пъти повече за фонд, проследяващ показател на държавни облигации с закрепен приход, в сравнение с най-евтината пазарна цена за същия артикул.

Друг пенсионен фонд плащаше седем пъти повече за листнат въздържан финансов фонд в Обединеното кралство като най-конкурентната договорка на пазара. Един управител на активи, чието име не беше посочено, имаше няколко пенсионни клиенти, които плащаха три пъти повече за регистриран въздържан финансов фонд в Обединеното кралство, в сравнение с най-евтината договорка на мениджъра.

Проучването откри също, че един пенсионен фонд заплаща 14 пъти повече от най-ниската цена на пазара за фонд с закрепен приход и безспорна рентабилност.

Мик МакАтиър, някогашен член на борда на Органа за финансово държание и в този момент съдиректор на мозъчния концерн Центъра за финансово включване, сподели, че анализът разкрива, че някои пенсионни фондове са били „ ограбени “ и че някои консултантите на пенсионните фондове „ явно не вършеха добра работа от името на клиентите “.

Той добави: „ Надявам се [този анализ] да послужи като сигнал за пробуждане за попечителите . . . Знаем, че високите такси ще имат пагубно влияние. Второ, да се надяваме, че ще помогне за ускорение на по този начин нужното контролиране на капиталовите консултанти. схемите биха могли да бъдат с 700 милиона паунда на година по-добре, в случай че всички обезпечат най-хубавите покупко-продажби, нараствайки до 1,5 милиарда паунда, в случай че констатациите бъдат мащабирани до по-широката DB галактика от 5000 схеми.

„ Пазарът не действа добре заради липса на бистрота “, сподели пред FT баронеса Рос Алтман, някогашен министър на пенсиите, а в този момент сътрудник от консерваторите. „ Надявам се, че фактът, че тези числа се разкриват, ще докара до смяна. “

В отговор на констатациите FCA съобщи, че е нараснала прозрачността на цените при ръководството на активи, „ да вземем за пример посредством стандартизирани обявяване на разноските на фондовете пред пенсионните попечители за усилване на конкуренцията. 

„ По-рано сме повдигали въпроса за това, че капиталовите консултанти са нерегулирани, а през 2017 година отнесохме опасенията за конкуренцията до Органа за конкуренция и пазари “, добави той.

Индустриален орган the Investment Асоциацията, която съставлява мениджърите на фондове, сподели, че нейните членове оперират на „ мощно конкурентен “ пазар, където прецизната регулация подсигурява бистрота на таксите и главните разноски.

„ Индустрията поддържа редица начинания през последното десетилетие за възстановяване на разкриването на разноските и те доведоха до това Обединеното кралство да бъде една от страните с най-ниски разноски в света за вложение “, сподели Крис Къмингс, основен изпълнителен шеф на IA.

Той добави, че попечителите на пенсионните схеми имат законово обвързване да „ търсят и следват препоръките на тези професионални съветници, които водят тежки договаряния с мениджърите по отношение на таксите на клиентите си “ от името ”.

Говорител на Пенсионния регулатор сподели: „ Очакваме попечителите да се ангажират със своите съветници, с цел да схванат разноските, които тяхната скица понася, и по какъв начин се влагат парите на спестителите. Призоваваме попечителите да прочетат нашия нов общ кодекс, с цел да сме сигурни, че са наясно със отговорностите си. ”

Допълнително докладване Алън Ливси